Reid Hoffman: Entrepreneurs Will Create the Future

In this keynote address from the Endeavor Entrepreneur Summit, serial entrepreneur and LinkedIn Co-Founder Reid Hoffman shares his views on the role of entrepreneurs in society and the impact they will play in the creating the future. Hoffman offers valuable rules of thumb for navigating the startup and entrepreneurial process, as well as answering questions on developing markets, customer experience and the reasons to take a company public.

Зарубежная компания без лицензии НБУ. Вариант №2

Как писалось ранее, для любых операций за рубежом необходима индивидуальная лицензия НБУ.

Вариант №1 - через LLP описан тут.

Сейчас же мы рассмотрим вариант Гибридной компании.

Налоговое законодательство всех стран становится все более изощренным. Все меньше остается очевидных возможностей для законной минимизации налогов. Одновременно идет и процесс создания и совершенствования инструментов легальной минимизации налоговых обязательств. Один из таких новых инструментов – гибридные оффшорные компании.

Основные принципы

     Концепция гибридной компании известна давно. Однако практическое ее применение начинается только сейчас. Если очень коротко, то гибридная компания, это компания, в которой ответственность участников ограничена поручительством или гарантией.

     В обычной коммерческой компании акционеры вносят свою долю в уставный капитал, который затем используется для финансирования деятельности компании. А в компании с ограниченным поручительством учредители вкладывать какие-либо средства не обязаны. Вместо этого они только гарантируют внесение определенной суммы денег для покрытия обязательств компании. Такие учредители называются «поручителями».

     Как правило, законодательство по борьбе с уклонением от налогов требует от резидентов декларировать доходы от участия в иностранных компаниях при наличии следующих признаков:

• владение акциями;
• установленное право на определенный вид экономической выгоды от акций (на дивиденды или на получение активов в случае ликвидации компании);
• возможность управления организацией по праву голоса; обычно это связано с владением акциями.

     В таких случаях налоговое законодательство может требовать от резидентов уплаты налогов с причитающейся им доли доходов иностранной компании. Причем, не обязательно, чтобы компания эти доходы им перечисляла.

     Раздел налогового законодательства, который занимается данной проблемой, называется законодательство о контролируемых иностранных компаниях. Хотя в Украине такого законодательства пока нет, оно рано или поздно появится. Тем не менее, в Украине давно существует законодательство, которое обязывает гражданина Украины получать индивидуальную лицензию НБУ на совершение инвестиции за рубеж. Гражданин при этом обязан декларировать все доходы, связанные с этой инвестицией. 

В ответ на повсеместное распространение законодательства о контролируемых иностранных компаниях оффшорные юрисдикции стали активно создавать структуры, которые допускают непрямые методы контроля активов. Такие методы позволяют управлять активами, не являясь их собственником.Одна из таких структур - гибридная оффшорная компания (hybrid offshore company).

     Законодательство о гибридных компаниях очень гибкое и допускает, самые разные схемы участия и управления компанией.

• Поручители могут иметь право управления (т.е. голосования), или нет.
• У поручителей могут быть явно выраженные экономические права, но их может и не быть.
• Поручители могут передавать средства компании в виде вступительных взносов.

     Поскольку поручительство по обязательствам иностранной компании не является инвестицией и не требует перечисления валютных средств за рубеж, лицензия для этого не нужна.

     Гибридная компания является эффективным средством минимизации налогов даже в таких развитых странах с агрессивными и мощными налоговыми системами, как США и Великобритания.

Базовая структура

     В типовой коммерческой компании традиционно есть два вида участников — акционеры и директора. В гибридной компании есть третий вид участников — поручители. Согласно уставу гибридной компании ее директоры могут иметь определенные полномочия решать судьбу прав, которые в обычной компании с ограниченной ответственностью автоматически передаются акционерам.

     Если у директоров есть полномочия относительно прав голоса, экономических прав, прав собственности, управления активами и прав на активы, то это позволяет создавать множество схем минимизации налогов.

     Далее приводятся некоторые практические примеры использования гибридных компаний.

Гибридная компания как корпоративный траст

     Траст, это чрезвычайно мощный и гибкий инструмент налогового планирования и защиты активов. Однако у него есть и некоторые недостатки. Один из них заключается в том, что траст не является юридическим лицом. Это приводит к неудобствам в процессе его практического использования. Гибридная компания может совместить преимущества траста и юридического лица. То есть она может действовать как корпоративный траст.

     Корпоративный траст можно создать с уставом, дающим поручителю права в таком объеме, который не приводит к налоговым последствиям в соответствии с законодательством в юрисдикции поручителя. Например, поручители могут вообще не иметь прав голоса, а только иметь права на получение дивидендов и/или распределение активов в случае ликвидации компании. У них могут быть права только на получение дохода от активов компании, или у них может не быть никаких прав и выгод кроме тех, что предоставляются на усмотрение директоров. В последнем случае мы можем создать корпоративный эквивалент полностью дискреционного траста, но с тем преимуществом, что корпоративная структура компании более понятна как клиенту, так и налоговым органам и судам. 

 

     На этой схеме показано, что акционеры обладают правом голоса, т.е. управления, и юридически являются владельцами активов. У директоров есть полномочия относительно экономических выгод. Вместе эти участники обладают полномочиями, которыми обычно обладают доверительные управляющие в трастовой компании. Поручители имеют права, которые обычно предоставлялись бы бенефициарам траста, то есть они имеют право на пользование активами компании, окончательное право на активы и окончательное право выгодоприобретателя после осуществления решения, принимаемого директорами.

Гибридная компания как инструмент коммерческой деятельности

     Отделение прав собственности и прав на экономические выгоды от прав на фактические активы позволяет создать структуру, которая популярна в проектах таймшер.

     Застройщик сохраняет за собой окончательный контроль и право собственности на застройку и получает прибыль от ее эксплуатации. Владельцы таймшер имеют право распоряжаться и пользоваться активами только в определенный период каждый год.

Гибридная компания как инструмент инвестирования

     В этом случае у поручителя права возникают только при ликвидации компании. Если принят такой вариант ограничения и денежные средства от поручителя введены, то у поручителя нет подлежащего декларированию права на денежные средства в течение всего срока существования организации. Это объясняется тем, что он не имеет контроля над организацией и не обладает автоматическим правом, которое он мог бы применить, чтобы получить активы.

 

     У акционеров есть юридическое право собственности и бенефициарное право на активы, а также право на прибыль в виде дивидендов. Но в действительности дивиденды никогда не декларируются. Решение о распределении активов при ликвидации компании принимают директора.

Минимизация налога на наследство

     В отношении поручителей действует принцип взаимности. Это означает, что у каждого поручителя равные со всеми остальными поручителями права на активы и выгоды от членства. Не может быть поручителей с разными правами. Кроме того, взаимность обеспечивает права наследования совладельцами.

     В случае смерти поручителя все его права и выгоды переходят к остальным членам. От умершего участника ничто не переходит в его наследуемое имущество, поэтому налог на наследство не возникает. Следовательно гибридная компания может решать задачи наследования и минимизации налогообложения, возникающих в связи с обязательной долей в наследстве у наследников по закону, а также может пригодиться в ситуациях с официально не зарегистрированным браком, однополым браком и внебрачными детьми.

Защитные меры

     В некоторых случаях директорам гибридной компании предоставляются большие полномочия. Для клиентов это может быть поводом для беспокойства, однако спланировать решение этих вопросов можно заранее следующими способами:

• Протектор (как в трастовой компании). Однако следует помнить, если протектору по уставу компании даны слишком большие полномочия, то он может быть признан директором с негативными налоговыми последствиями. Поэтому, такой риск следует учитывать заранее.
• «Золотые» акции. Предоставление расширенных прав голоса держателю привилегированных акций с правом выкупа зачастую может оказаться более подходящей защитной мерой, чем назначение протектора.
• Опционы на продажу и покупку акций. Бывают полезными, но они сложны и запутанны.

Применение гибридной компании в Украине

     Чтобы законно приобретать любые активы за рубежом, в том числе акции оффшорной компании, гражданин Украины обязан получить индивидуальную лицензию НБУ. Это довольно неприятная процедура, которая требует общения с правоохранительными органами и может занять несколько месяцев. При этом всякая конфиденциальность теряется. Кроме того гражданин Украины обязан декларировать все доходы, связанные с этой инвестицией.

     Список валютных операций, требующих лицензии довольно обширен. Он приведен вДекрете Кабмина "О системе валютного регулирования и контроля". Чтобы зарегистрировать оффшор, гражданин Украины тоже обязан получить лицензию НБУ, поскольку приобретение даже акции стоимостью 1 доллар, это валютная операция, требующая лицензии. 

     Избежать необходимости получать лицензию можно с помощью гибридной компании. Если обратить внимание на список валютных операций, которые требуют получения лицензии, то поручительство по обязательствам нерезидента в их число не входит.

Выводы

     Гибридные компании — это очень гибкие структуры, в которых права и полномочия можно варьировать в соответствии с различными ситуациями. Они дают тот же результат, что и траст, но в виде более понятной корпоративной структуры. Их можно эффективно применять в сферах коммерческой деятельности, наследования и инвестирования.

     Структура гибридной компании разрабатывается под особые потребности каждого клиента. Устав компании, а также все контракты и соглашения для каждого случая индивидуальны. Покупать готовую гибридную компанию не рекомендуется. 

     Гибридная компания может помочь легально обойти ограничения украинского законодательства на инвестирование за рубеж и владение активами за рубежом.


Основные оффшорные юрисдикции, где можно сформировать гибридные компании – остров Мэн, Теркс и Кайкос, Гибралтар, Маврикий.

Как создать компанию за рубежом без лицензии НБУ.

Для создания или покупки доли компании за рубежом для украинских резидентов требуется лицензия НБУ.

Избежать этого возможно применением европейских партнерств - LLP (Наиболее удобными для IT являются страны: Англия и Дания).
И дальше идет применение классической схемы ТРЕУГОЛЬНИК.

По этой схеме создается партнерство (Limited Liability Partnerships Act 2000 ) иностранной компанией не-резидентом (Партнер А), которой может быть любой оффшор или компания-инвестор и резидентом Украины (Партнер Б). Партнер А вносит 100% уставного фонда LLP и дарит бенифициарские права (на его долю) Партнеру Б.

Каким образом удается избежать необходимости получения лицензии НБУ?

Данная деятельность регулируется:

• Цивільним кодексом України;
• Декретом Кабінету Міністрів України від 19.02.93. № 15-93 «Про систему валютного регулювання і валютного контролю» (далі – Декрет);
• Указом Президента України від 18.06.94 № 319/94 «Про невідкладні заходи щодо повернення в Україну валютних цінностей, що незаконно знаходяться за її межами» (далі – Указ Президента № 319/94);
• Наказом Міністерства фінансів України від 25.12.95 № 207 «Про затвердження форми Декларації про валютні цінності, доходи та майно, що належать резиденту України і знаходяться за її межами;
• Інструкцією про порядок видачі індивідуальних ліцензій на здійснення інвестицій за кордон (далі – Інструкція № 122);

Сообветсвенно:

Згідно з пунктом 1.1 Інструкції № 122 під інвестицією за кордон розуміється валютна операція, яка передбачає придбання суб’єктами інвестицій основних фондів, нематеріальних активів, корпоративних прав, цінних паперів та їх похідних в обмін на валютні цінності з метою отримання прибутку або досягнення соціального ефекту.

Таким образом:

Заключение резидентом договора про создание партнерства (LLP) за границей Украины, в случае если в собственность партнерства не передаются никакие ценности – не требуется получение индивидуальной лицензии согласно Декрета и Инструкции 122.

Так же нормами гражданского права Украины предусмотрена возможность бесплатной передачи имущества в собственность одной стороной договора - другой.

В таком случае если в качестве подарка резидент получает бенефициарные права на долю в уставном фонде компании (LLP), декларирование ценностей, доходов и собственности что принадлежат резиденту Украины и находятся за ее границей, согласно Декрету и Указу Президента № 319/94, совершается только теми особами-резидентами, какие являются субъектами предпринимательской деятельности.

Траст - что это такое? и почему это удобно и эффективно. Ликбез.

Концепция траста  уходит корнями во времена римлян. Однако понятие «траст общего права», которое нам сегодня известно, появилось только в 13 веке. Сегодня большинство, если не все 500 компаний, входящие в список Fortune, и их директора занимаются «офшорной» деятельностью в некотором виде, и трасты стали основным инструментом такой деятельности. Причина этого проста: каждый человек и каждая компания хочет защитить, сохранить и приумножить свое состояние, а оффшорная среда создала основные средства для достижения данных целей:

• Защита активов от кредиторов и других сторон в судебном деле;
• Преумножение состояния, поскольку лица получают громадные преимущества, позволяющие избежать налога на прирост капитала и налогов на прибыль;
• Сохранение состояния. Оффшорный траст позволяет убедиться в том, что наследники будут обеспечены в течение долгого периода после вашей смерти, деятельность не остановится, он также позволяет избежать доказательств подлинности завещания, налогов на наследуемое имущество и положений о принудительном наследовании.

Огромное преимущество траста заключается в том, что он позволяет отделить законное владение собственностью от защищенных иском прав на использование и обладание этой собственностью. Это делает траст, особенно если он учрежден в оффшоре, очень гибким, тонким и творческим инструментом в целях защиты имущества, налогообложения, наследования, инвестиционного планирования и сохранения конфиденциальности.

Траст, это особая форма договорных отношений, в которых участвуют три стороны:

• Учредитель (Settlor),
• Доверительный собственник (Trustee),
• Бенефициар (Beneficiary).

Учредитель – это создатель траста, он может быть физическим лицом, корпорацией или другим юридическим лицом. Учредитель создает траст, передавая имущество для использования третьим лицом. Учредитель может назначить в качестве бенефициара и самого себя. Учредитель также может стать доверительным собственником.
Лицо, которому передается право на имущество и которое владеет имуществом в пользу третьего лица, является доверительным собственником. Доверительный собственник не имеет права получать доходы от использования активов.
Третье лицо, в пользу которого доверительный собственник владеет и управляет имуществом, является бенефициаром.


На доверительном собственнике лежит обязательство выполнять трастовые полномочия в пользу бенефициаров и при этом не ставить себя в такое положение, когда его обязанности в качестве доверительного собственника противоречат его собственным интересам.


Бенефициаром или бенефициарами могут быть отдельно названные физические лица или определенный класс людей, среди которых доверительный собственник может назвать нескольких людей, которые получат выгоду. В соответствии с условиями трастового соглашения бенефициар имеет право получать доход от активов траста. В трастовом соглашении также может предусматриваться передача бенефициару самих активов. Бенефициар имеет право в судебном порядке требовать от доверительного собственника надлежащего исполнения условий трастового соглашения.


Основной документ траста - трастовое соглашение (Trust Deed). Оно может заключаться как в письменной, так и в устной форме.


Траст может быть отзывным или безотзывным. Если траст отзывный, то учредитель может вернут активы, переданные трасту. Для защиты активов и налогового планирования такой траст бесполезен, потому что суд признает его фиктивным. Если траст безотзывный, то изъять активы, переданные в траст, учредитель не может.


Траст не является юридическим лицом и его регистрация не обязательна. Во многих юрисдикциях срок существования траста ограничен.

Дополнительно в трастовом соглашении может назначаться Протектор. 
Протектор - лицо (физическое или юридическое), назначенное учредителем траста или фонда для контроля доверительных собственников траста (совета фонда).
В большинстве оффшорных юрисдикций понятие «протектор» определено в трастовом законодательстве или законодательстве о фондах. Протектор может иметь право вето на действия доверительных собственников. Однако, это право не распространяется на действия, явно предписанные им в трастовом соглашении.
Протектор может иметь право увольнять и назначать новых доверительных собственников (в трасте) или управляющих (в фонде). Протектор может учитывать пожелания учредителя, но окончательное решение за ним. Поэтому на должность протектора назначается доверенное лицо учредителя или он сам.
Круг полномочий протектора может быть и шире. Однако и в трасте и в фонде слишком большие полномочия могут привести к тому, что протектор будет признан фактическим собственником активов траста или фонда.


Кроме того, чтобы траст не мог быть признан фиктивным (Sham Trust), он должен быть дискреционным (Discretionary Trust).
Discretionary Trust - это траст, в котором доверительные собственники могут по своему усмотрению распределять доходы и/или активы по своему усмотрению (от англ. discretion).
Ни учредитель, ни бенефициары дискреционного траста не могут давать прямых указаний доверительным собственникам.
Такое дистанцирование учредителя и бенефициаров от управления имуществом траста позволяет им легально не платить налоги на доходы траста и не декларировать активы траста как собственные.
С помощью письма-волеизъявления учредитель траста может рекомендовать доверительным собственникам назначить конкретных бенефициаров, процедуру и доли распределения активов траста, но доверительные собственники имеют право эти пожелания игнорировать.
Ограничить свободу действий доверительных собственников можно с помощью протектора.
Структурируйте дискреционный траст правильно и он станет надежным щитом для ваших активов.


Недавно офшорные юрисдикции стали развивать особую форму траста – целевой траст. Он позволяет достичь еще большей защищенности активов.


Целевой траст (Purpose Trust) - Это траст, в котором нет бенефициаров или даже общих классов бенефициаров.
Целевой траст (ЦТ) создается для достижения некоторой цели. Цель может быть конкретной, например, владеть компанией, или общей, например, сохранение исторического наследия.
Поскольку бенефициаров в целевом трасте нет, то претензии в связи с недекларированием активов предъявить некому. Поэтому ЦТ предоставляет обширные возможности для налогового планирования и защиты активов.
Законодательство о целевых трастах ряда оффшорных юрисдикций допускает прямой запрет доверительным собственникам вмешиваться в деятельность компаний, чьими акциями они владеют.


Траст для защиты активов (Asset Protection Trust). Особенности законодательства о трастах для защиты активов:

• непризнание решений судов иностранных государств,
• возможность смены юрисдикции траста.

SeedForum Kiev 2011 - Сидфорум Киев 2011 по горячим следам...

И так 29.11.11 в Киеве прошел Сидфорум 2011.
Я расскажу о форуме глазами стартапа какой далек от нюансов политики и не связан с никакими организациями - т.е. обычная команда какой нужны деньги на реализацию идеи...
Сам форум проходит в несколько этапов. Сначала набирают заявки и рассматривают претендентов. Отбирают достойные питчинга проекты и приглашают их на питч-трейнинг, где готовят их выступить перед инвесторами.

В Киеве он проходил 4 Ноября 2011. Были отобраны 12 стартапов для питч-трейнинга 5 из которых затем были отобраны для презентации проектов инвесторам.

Проводил тренинг лично Steinar Hoel Korsmo он chief executive and president of Seed Forum International. Задачи тренинга были:

1. ввести в курс процесса получения венчурных инвестиций
2. 30и секундный питч
3. 7ми минутный питч - презентация

Нужно сказать что Steinar великолепный тренер. Если в начале тренинга и в минуту никто внятно о себе не мог сказать - то в конце все четко вложились в 30 секунд.

Так же разбирали 7ми минутные презентации, давали рекомендации по улучшению.

Затем всех отпустили и 5и выбранным стартапам пришло приглашение на сам форум на 29.11.11
Ими оказались:

• MyTeamVoice - сервис группового общения в играх
• BuntarGames - мобильные игры
• Childlight - kinnect для лечения детей
• KINT - какая то обучающая система
• Endorphin - сайт для спид дейтитга

(остальных сайтов не нашел)

За день до этого всех собрали - прослушали исправленные презентации, снова всем выдали советы и отпустили готовиться к следующему дню. Нужно отметить один недостаток - тренинг был на английском, как и презентации и доклады. Но в этот вечер всем сказали что нужно делать все на русском... и все пришлось переделывать и переучивать за ночь. А все потому что у нас малообразованная страна и 70% инвесторов не понимают английский.

Сам форум проходил в торгово-промышленной палате Украины.
После часу выступлений организаторов форума, партнеров и пр. формальной части в которой все говорили про цели, перспективы и пр. (в зале все чуть не уснули - кроме стартапов которые переживали перед выступлением)

Затем короткий кофе-брейк...

И стартапы один за одним начали доклады в формате 7 мин презентация 3 мин вопросы.

Трейнинг нужно сказать был очень полезен - все четко вложились в формат и были на голову выше того кем пришли впервые на трейнинг.

 По сути все проекты были разные и с разных областей рынка ...
от игровой индустрии до рыбьего жира...

 Инвестиций тоже нужно было разный объем - от 50К до 2М.

Выступало пару иностранных стартапов - Норвежский рыбий жир и Бангладешская блогосеть - социалка.

В целом аудитория слабо проявляла интерес к происходящему, и честно говоря я до конца так и не понял кто там находился.

 Каждому задали 1-2 вопроса на том все и закончилось.

Следующий чекпоинт - фуршет/нетворкинг.

Снова таки все было очень спокойно.

Если ели охотно - то общались не очень.

Собственно инвесторов какие бы хотели вложить деньги обнаружено не было.

На вечер всех пригласили на прием в резиденцию короля Норвегии в Украине, где всех принимал посол.

Уже там был полноценный нетворкинг. Но вот инвесторов стнова таки какие бы хотел вложить в стартапы - не обнаружено. Все там видимо уже давно знакомы - чудно общались и между ними шныряли стартапы.

Проблема для стартапов в таком нетворкинге очень ярко описана в пункте 4 и 5 статьи 10 Things Entrepreneurs Don’t Learn in College автора James Altucher

Подводя итог - событие не стандартное по формату. Было весьма полезно пройти трейнинг перед выступлениями... но вот бы еще инвесторов подготовили ;)

Интересно бы узнать - получил ли хотя бы один проект какое-то конкретное предложение, либо это был просто пред. просмотр, как и на IDCEE где приходят больше посмотреть да поговорить чем делать что-то конкретное - а именно инвестировать.